享受政策红利 关注军工和环保股

风和日丽

　　本周末，本轮行情的龙头券商股出现疲软。笔者认为，下周短期指数有调整需求，预计会出现双头回落的走势。

　　时至年底，市场资金进入短期紧张时期。数据显示，近期银行间市场资金价格全线上涨。加上年末银行仍有冲存款压力，存款偏离度考核下，不排除一些银行提前“拉存款”从而令流动性收紧。

　　而短期市场对于央行采取行动增加流动性报以厚望，所以无论是看到回购利率冲高，还是看到经济数据差，市场均以涨银行和券商来回应，其背后逻辑和假设是央行一定会在这期间内进行降准。假设短期内央行降准，那么降息的时间点会拉得更长，市场很可能会冲高回落；如果短期内央行不降准，那么市场热情也会冷却下来，失望情绪而下，年底前市场冲高回落的概率也很大。

　　从技术面看，目前沪指重新站上3100点大关。3100点上面临一定压力，需要反复消化，年前适当整理很有必要。回想前期走势只有一个特点就是指数拒绝回调，这种强势令人惊讶。即使是牛市也要回调，如果不回调了，那么这头牛迟早会累死，其后就是持续的大跌出现，超大级别调整出现。

　　交易型机会方面，年底总是农业股特别忙的时候，各种明年1号文的预期都指向农业和农垦土地流转，因而短线可重点关注相关概念股。从大的方向来看，可持续关注 “一带一路”、军工和环保等主题，因为这些行业在大的经济周期内，是享受国家政策红利的品种，也是离改革最近的品种。另外，从未来经济及货币趋势来看，人民币将步入逐步贬值通道，利好纺织等出口型企业和资源性企业，纺织、煤炭、稀土等资源品种可关注。

    来源：钱江晚报 中航证券 季菲菲